Im Jahr 1988 veröffentlicht Žižek seine erste größere Publikation außerhalb Sloweniens, Der erhabenste aller Hysteriker, zunächst auf Französisch, dann in andere Sprachen. Darin entwickelt er seine charakteristische Hegel-Lektüre auf Basis der psychoanalytischen Theorie Lacans. Žižek zeigt, dass Hegels Werk theoretische Konzepte der Psychoanalyse vorwegnimmt und umgekehrt Hegels Denken durch die Psychoanalyse erhellt wird. Er kritisiert panlogistische Lesarten Hegels und argumentiert für eine Reinterpretation bisher als „unhegelianisch“ verstandener Aspekte von Lacans Werk. Im Zentrum steht Žižeks Interpretation des Hegel’schen Begriffs des „absoluten Wissens“, das er als Einsicht in die Notwendigkeit einer grundlegenden Negativität versteht: Substanz ist insofern Subjekt, als sie dieselbe Mangelhaftigkeit wie das Subjekt selbst aufweist.