Analyse des Working Capital

Das Working Capital besteht aus dem Working Capital im engeren Sinne, engl. Trade Working Capital, und dem Working Capital im weiteren Sinne, engl. Other Working Capital. Das Trade Working Capital wiederum besteht aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (LuL), Vorräten und Verbindlichkeiten aus LuL. Das Other Working Capital umfasst Bestandteile der Bilanzpositionen sonstige Vermögensgegenstände, sonstige Rückstellungen, sonstige Verbindlichkeiten sowie der Rechnungsabgrenzungsposten. Eine Kernanalyse der Financial Due Diligence ist die Quantifizierung des durchschnittlichen bereinigten Working-Capital-Bestandes. Dieser wird auch als normaler Working-Capital-Bestand oder Referenz-Working-Capital bezeichnet und ist der Referenzwert für den Working-Capital-Anpassungsmechanismus in Unternehmenskaufverträgen.