Aufbau der empirischen Untersuchung
摘要
Die Marktrisikoprämie gibt innerhalb des CAPM an, welche Überrendite Investoren ex ante als Kompensation für das nicht diversifizierbare Marktrisiko erwarten. Da diese Größe nicht beobachtbar ist, wird sie vorliegend mithilfe von ex post Beobachtungen geschätzt. Es wird unterstellt, dass Anleger auf lange Sicht ihre Erwartungen mit den realisierten Ergebnissen abgleichen und nicht dauerhaft enttäuscht oder positiv überrascht werden.