Privatmarktanlagen als Portfoliobaustein in Stiftungsvermögen

Ein alleiniger Fokus auf den börsennotierten öffentlichen Kapitalmarkt limitiert die erzielbare Diversifikation eines Portfolios. Privatmarktanlagen wie beispielsweise Immobilien, Infrastruktur, Private Equity und Private Debt können für Stiftungen signifikante Vorteile bieten. Dazu zählen attraktive Rendite-/Risikoverhältnisse, die Vereinnahmung von Komplexitäts- und Illiquiditätsprämien, Diversifikation, Schutz vor temporären Schwankungen des öffentlichen Kapitalmarktes sowie die Möglichkeit, positive nicht-finanzielle Wirkungen (Impact) zu erzielen. Die erhöhte Illiquidität von Privatmarktanlagen stellt für die meisten Stiftungen keinen relevanten Nachteil dar, da das Grundstockvermögen dauerhaft zu erhalten ist. Die Darstellung der grundsätzlichen Vorteile von Privatmarktanlagen wird um praxisnahe Erläuterungen möglicher Implementierungs- und Zugangswege ergänzt.